Saham Deutsche Bank dan UBS Terpuruk, Pasar Khawatir Krisis Perbankan Meluas di Eropa

WartaBerita.Net | NEW YORK – Saham Deutsche Bank dan UBS terpuruk karena ketakutan atas permasalahan perbankan yang masih berlanjut.

Saham-saham perbankan kembali turun pada perdagangan di ujung pekan ini, Jumat (24/03/2023) ini, dengan Deutsche Bank dan UBS menjadi sorotan.

Sebagaimana dikutip dari Reuters, saham raksasa Jerman Deutsche Bank terkena imbas kekhawatiran bahwa regulator dan bank sentral belum dapat mengatasi guncangan terburuk sektor perbankan sejak krisis keuangan global tahun 2008.

Indikator Memerah

Indikator lebih luas dari stres pasar keuangan juga menunjukkan sinyal merah.

Hal ini beriringan dengan penurunan Euro turun terhadap dolar, yield obligasi pemerintah Zona Euro terpuruk, dan biaya untuk mengasuransikan default bank melonjak.

Penurunan ini tetap terjadi meskipun upaya oleh pembuat kebijakan di seluruh dunia untuk menenangkan investor.

Saham Deutsche Bank dan UBS Pimpin Penurunan di Bursa Eropa

Indeks saham bank Eropa teratas turun 3,8%, dengan saham Deutsche Bank merosot 8,5%. Penurunan ini bersamaan dengan lonjakan tajam dalam biaya untuk mengasuransikan obligasinya terhadap risiko gagal bayar.

Di Wall Street, saham-saham bank besar cenderung lebih baik, dengan JPMorgan Chase & Co, Citigroup dan Wells Fargo & Co masing-masing turun sekitar 2%.

Indeks bank regional S&P 500 pulih sebesar 0,9%, memangkas kerugiannya pada bulan Maret menjadi 38%. First Republic Bank hampir tidak berubah, sementara PacWest Bancorp naik hampir 4%.

Beberapa analis teratas yang menyoroti industri perbankan menekankan pada Jumat bahwa terdapat perbedaan antara Credit Suisse, bank Swiss yang membutuhkan penyelamatan, dan Deutsche Bank.

JPMorgan menulis dalam catatan riset, “Kami tidak khawatir” dan mengatakan bahwa dasar-dasar Deutsche “kokoh”.

Paul van der Westhuizen, senior strategist di Rabobank, menyebut profitabilitas Deutsche sebagai “perbedaan mendasar” antara kedua bank Eropa tersebut, mengingat Credit Suisse tidak memiliki prospek yang menguntungkan untuk 2023.

Sementara pihak pemerintah Jerman, melalui Kanselir Olaf Scholz berupaya menenangkan pelaku pasar dengna mengatakan bahwa Deutsche Bank adalah bank yang besar dan menguntungkan. “Ini adalah bank yang sangat menguntungkan. Tidak ada alasan untuk khawatir,” kata Kanselir Jerman Olaf Scholz.

Deutsche Bank menolak untuk berkomentar.

Saham di bank terbesar di Jerman telah kehilangan seperlima dari nilainya sejauh bulan ini dan biaya default swap kreditnya selama lima tahun melonjak ke level tertinggi dalam empat tahun pada hari Jumat, berdasarkan data dari S&P Market Intelligence.

Penderitaan investor menyebar ke seluruh sektor perbankan, dengan indeks bank Eropa teratas turun 4,6% dan bank-bank Inggris kehilangan 4%, turun untuk sesi ketiga berturut-turut.

Saham-saham perbankan Irlandia juga mengalami kerugian hari ini, dengan Permanent TSB merosot 1,2%, sementara AIB turun 4,8% dan Bank of Ireland terpuruk 5%.

Short Sellers

Para penjual pendek (short sellers) telah menghasilkan keuntungan lebih dari $100 juta dari taruhan terhadap saham Deutsche Bank dalam dua minggu terakhir, demikian menurut perusahaan data keuangan Ortex pada hari Jumat.

Utang Tier 1 Tambahan (AT1) bank-bank Eropa – pasar senilai $275 miliar yang menjadi sorotan investor selama penyelamatan Credit Suisse – juga mengalami tekanan jual lebih lanjut.

Obligasi ini dapat ditulis ulang selama penyelamatan untuk mencegah biaya bailout jatuh ke tangan para pembayar pajak.

“Perkembangan di pasar AT1 berarti bahwa sebagian besar bank Eropa saat ini termotivasi untuk menerbitkan ekuitas umum, yang berdampak pada dilusi bagi pemegang saham dan juga menjadi alasan mengapa saham perbankan sedang direvaluasi ke bawah,” kata Peter Garnry, kepala strategi ekuitas di Saxo Bank.

UniCredit Italia, dalam upaya untuk menunjukkan bahwa bank tersebut memiliki modal yang cukup sambil menjaga biaya pendanaan tetap terkendali, condong untuk membayar kembali obligasi abadi pada kesempatan terawal di bulan Juni, demikian menurut sumber yang dekat dengan masalah ini yang dihubungi oleh Reuters. Seorang juru bicara UniCredit menolak untuk berkomentar.

Investor sedang menunggu seberapa jauh otoritas AS akan memperkuat sektor perbankan, terutama bank-bank regional yang rapuh, setelah keruntuhan Silicon Valley Bank (SVB) dan Signature Bank awal bulan ini.

Menteri Keuangan AS Janet Yellen, yang pada hari Kamis (23/03/2023) kembali mencoba meredakan kekhawatiran dengan mengatakan dia siap untuk mengulangi tindakan untuk melindungi deposito bank yang tidak diasuransikan, mengepalai rapat tertutup Dewan Pengawasan Stabilitas Keuangan pada hari Jumat.

Di tengah volatilitas pasar, para pembuat kebijakan Eropa menyatakan dukungan mereka untuk bank-bank benua mereka, dengan Menteri Keuangan Jerman Olaf Scholz, Presiden Prancis Emmanuel Macron, dan kepala Bank Sentral Eropa Christine Lagarde semua mengatakan bahwa sistemnya stabil.

Tantangan UBS

Para pembuat kebijakan telah menekankan bahwa kekacauan ini berbeda dari krisis keuangan global 15 tahun yang lalu, dengan mengatakan bahwa bank-bank memiliki modal yang lebih baik dan dana lebih mudah tersedia.

Namun kekhawatiran tersebut menyebar dengan cepat, dan pada Ahad (19/03/2023) lalu, UBS tergesa-gesa mengambil alih Credit Suisse setelah pesaingnya kehilangan kepercayaan investor.

Otoritas Swiss dan UBS sedang bersaing untuk menyelesaikan pengambilalihan tersebut dalam waktu secepat mungkin, menurut dua sumber yang mengetahui rencana tersebut.

Sumber terpisah mengatakan kepada Reuters bahwa UBS telah menjanjikan paket retensi kepada staf manajemen kekayaan Credit Suisse di Asia untuk menghentikan pengaliran bakat.

Sumber terpisah memberitahu Reuters bahwa UBS telah menjanjikan paket retensi kepada staf manajemen kekayaan Credit Suisse di Asia untuk menghentikan kehilangan bakat.

Kelompok perusahaan broker Jefferies mengatakan bahwa kesepakatan tersebut akan mengubah cerita ekuitas untuk UBS yang didasarkan pada profil risiko yang lebih rendah, pertumbuhan organik, dan pengembalian modal yang tinggi.

“Semua elemen ini, yang merupakan apa yang dibeli pemegang saham UBS, hilang, kemungkinan untuk beberapa tahun,” kata mereka.

Saham UBS turun 5% pada hari Jumat dan CDS lima tahunnya naik 14 basis poin.

Obligasi AT1

Cara Credit Suisse diselamatkan juga memicu kekhawatiran yang lebih luas tentang paparan investor terhadap sektor perbankan. Keputusan untuk memprioritaskan pemegang saham daripada pemegang obligasi AT1 mengguncang sektor pasar obligasi ini.

Sebagai bagian dari kesepakatan dengan UBS, regulator Swiss menentukan bahwa obligasi AT1 Credit Suisse dengan nilai nominal $17 miliar akan dihapus, mengejutkan pasar kredit global.

Meskipun otoritas di Eropa dan Asia mengatakan minggu ini bahwa mereka akan terus memberlakukan kerugian pada pemegang saham sebelum pemegang obligasi, kegelisahan tetap ada.

Obligasi AT1 Deutsche Bank dan UBS turun sekitar 6 dan 2,5 sen dalam harga, masing-masing, pada hari Jumat, menurut data Tradeweb.  [WB]